8月19日快手发了2026年第二季度业绩。总营收355.4亿元,同比+1.4%,基本没动。净利润31.5亿元,同比-36%。毛利率51.6%,同比掉了4.1个百分点。毛利183亿元,同比-6%。收入没动而利润在跌,得看收入里面的结构。三块收入:线上营销服务206.4亿,同比+4.4%;直播86.9亿,同比-13.5%;其他服务62.1亿,同比+18.5%。三块加起来355.4亿,正好是总营收。占大头的线上营销只涨4.4%,其他服务涨得快但基数小,直播在往下掉。三条线加权下来,总营收就只剩+1.4%。把直播那条线单独算一下。86.9除以0.865等于100.5亿,那是上年同期的直播收入,今年少了13.6亿。同期最亮的一块是可灵AI,这个季度收入超8.5亿,同比涨超200%,占总营收2.39%。把这两个数放在一起:可灵AI这个季度的整块收入8.5亿,还填不平直播少掉的13.6亿。新业务在长,老业务在掉,目前新的绝对额补不上旧的缺口。这不是说可灵不行,涨200%的增速在那儿摆着,只是绝对额的量级还没到。研发这条线也要看。研发支出45.8亿元,同比+34.7%,而收入只涨1.4%,两条增速差了33个百分点。45.8除以31.5等于1.45,研发比这个季度赚的净利还多14.3亿。经营利润37.6亿,同比-29%。最后一条口径:39.1亿是经调整净利润,属于非国际财务报告准则口径。利润表上的净利润是31.5亿,同比-36%。这两个数不要混着用。用户数是涨的:DAU 4.123亿,MAU 7.973亿。三条能被三季度业绩对上的线:可灵AI的绝对收入什么时候能追平直播掉的量;毛利率51.6%还会不会继续往下;研发增速会不会从34.7%回落到跟收入同一档。只摆数,不给结论。
发布于 北京
2
7
3
未登录
友善发言
评论
加载中
