百度AI收入占比过半，股价关注什么？
百度二季度财报出来了，总营收313亿元，环比下降2%，同比下降4%，市场预估315.9亿元。营收没达到预期，但有个数字挺唬人，AI业务收入125亿元，连续两个季度占百度一般性业务收入过半。一家做了二十多年搜索的公司，现在靠AI撑起了半边天。但细看就发现问题了。AI业务里GPU云收入连续四个季度三位数增长，AI应用收入只有25亿。卖算力赚钱容易，做应用赚钱难。百度在AI上砸了这么多年，变现路径还是靠卖卡。这不叫AI转型，这叫云计算转型。更扎心的是财报发完，富瑞、德银、花旗纷纷下调目标价。营收不达预期，利润也不好看。AI占比再高，也掩盖不了总营收在降的事实。新旧动能转换的阵痛期，百度还没熬过去。AI业务占比过半只是个里程碑，什么时候AI业务的利润能覆盖传统业务的亏损，百度才算真正翻篇。股价关注什么？关注AI应用收入能不能起来。GPU云撑不起百度的估值，只有AI应用真正落地、让用户愿意掏钱，百度的AI故事才算真正讲通了。不然再过几个季度，AI占比可能继续涨，但总营收可能继续跌。占比再高，饼小了也没用。
发布于 四川
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