长鑫科技股价大涨近7%，总市值逼近4万亿
今天长鑫大涨的直接催化剂，是SK海力士董事长崔泰源再次强调：“明年将出现最严重的存储荒”。行业层面，三个信号同时在共振：第一，存储缺货已经从“预期”变成“共识”。 崔泰源此前预测2027年AI半导体需求较2026年增长60%至100%，整体存储需求增长50%至60%，2027年DRAM和HBM产能已提前售罄。今天A股存储芯片概念震荡走强，Wind存储芯片指数大涨超3%，概伦电子、中科飞测、普冉股份涨超10%。第二，长鑫已经在跟国际巨头“平起平坐”定价了。 此前苹果试图压价采购DRAM，被长鑫直接拒绝——报价不低于三星和SK海力士。原因很简单：华为、小米等本土企业已通过长协锁定了产能。一个曾经的追赶者，现在敢跟苹果谈条件，这个信号比任何财务数据都更有说服力。第三，A股半导体估值逻辑正在被重写。 长鑫是A股首家存储IDM（垂直整合制造） 公司，券商给予2026年40倍市盈率。招商证券判断存储行业供需缺口将延续至2027年，国内模组公司进入利润放量期。长鑫上市后，A股半导体板块正式从“讲故事”切换到“看业绩”的阶段。行业的分歧点也很清楚：上海证券报记者调研发现，本轮景气周期并非全品类需求共振，AI算力持续虹吸先进产能，使得HBM高端存储供需持续紧张，行业结构性特征凸显。长鑫目前收入大头还在DDR和LPDDR，能不能在HBM上撕开口子，决定了它是跟着行业“普涨”还是能吃到“结构溢价”。4万亿是起点还是终点？ 机构的分歧答案截然不同。但有一点是确定的：当SK海力士的老板在说“明年缺货更严重”，当苹果想压价被直接拒绝，当机构给出70到116元的目标价——这家公司，已经是全球存储牌桌上绕不开的玩家了。
发布于 四川
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