长鑫科技股价大涨近7%，总市值逼近4万亿
465.82%，上市首日涨幅。长鑫科技7月27日上市，开盘市值3.31万亿，然后继续涨，市值一度超过腾讯。一家做内存芯片的公司，盘中市值站上A股第一。这件事本身值得单独想一下。A股市值顶端坐了很多年的是谁？贵州茅台、腾讯，代表消费升级、互联网流量变现，是过去十年中国经济最确定的两条主线。现在让位的方式，是一家DRAM公司靠AI算力景气和国产替代逻辑，用更快的速度超过它们。长鑫的基本面是真实的，2026Q1净利润247.62亿，上半年预计500亿到570亿，同比增超22倍。DRAM价格上行，AI服务器内存需求爆发，业绩不是靠讲故事撑起来的。但4万亿市值对应的是什么预期？是未来几年全球份额从7.67%涨到多少？是设备管制下能不能持续扩产？是DRAM价格周期不再往下的假设？这些预期里有多少已经计价，有多少是溢价，机构内部现在分歧很大。A股的钱在往硬科技走，这个方向没什么可争议的。走到哪一步算超前定价，没有人知道。
发布于 湖南
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