SK海力士涨超6%，半导体行情回来了？
今天SK海力士涨超6%、三星电子涨2%，很多人问为什么。我简单说下背后的逻辑——核心就三个字：HBM。HBM（高带宽内存）是AI服务器的“标配”，GPU再强，没有HBM也跑不起来。SK海力士是HBM领域的绝对龙头，Q1全球市场份额56.4%。公司Q2财报显示，HBM已占总DRAM营收的45%以上，贡献了超60%的DRAM利润。更夸张的是，HBM订单已经排到2027年中。韩国KB证券认为，SK海力士和三星电子目前处于“深度低估区间”。两家公司超60%的存储芯片产能已经通过长期供货协议锁定。再加上淡马锡据说也有意投资韩国存储巨头，市场情绪一下就起来了。但有个问题我想不通：估值低是事实，但股价从年初到现在已经翻倍了。到底是低估，还是涨太多了？各位半导体从业者怎么看？
发布于 北京
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