特朗普拟禁光模块，持仓人看哪些信号？
特朗普政府又被曝要禁中国新型号光模块，FCC正在起草措施，计划今年内公布。消息一出，持仓人慌成一片。我看完路透社报道，反而觉得这事没那么急。先划重点：草案只针对新型号，1.6T及下一代，已认证的800G/1.6T设备不受影响。也就是说，正在建的数据中心不会明天就没货，真正的冲击在2027年以后的新项目。FCC 自己都可能修改或搁置。持仓人该看哪几张底牌？第一，禁令进展节奏，尤其美国中期选举前后会不会被当牌打。第二，客户转单能不能落地，中际旭创占全球数据中心光模块27%份额，美国Coherent和Lumentum产能根本补不上。第三，国内反制工具，铟和磷化铟我们捏着七成供应，真撕破脸大家都疼。我做信创方案这几年，最深的体会是：政策风险最怕的不是禁令本身，是预期差。市场已经把中际旭创按利空打了一波，如果禁令落地比预期温和，反而可能修复。但如果持仓比例太重，别用信仰扛波动，该降的降一点。这局棋，比的不是谁消息灵，是谁先承认自己有盲区
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发布于 陕西
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