海力士重启NAND扩产，存储股怎么走？
SK海力士重启大连二厂建设，这事儿短期带动情绪回暖，长期看就是“提产能”和“打预期”之间的拉扯。短期情绪已经到位了。 消息一出，SK海力士美股涨近5%，澜起科技、兆易创新等存储概念股集体飘红。市场明显是把扩产解读成“景气度确认”——AI数据中心吃掉了大量NAND产能，企业级SSD需求激增，NAND价格一年涨了近十倍，不扩产才奇怪。但长期看，这其实是把“供不应求”的预期往后推了一步。 大连二厂预计明年上半年投产，每月增加约5万片晶圆产能，当地总产能提升50%左右。TrendForce判断2026年NAND供应仍然偏紧，但2027年下半年吃紧压力有望缓解。这个时间线，正好跟新产能释放的节奏对上。存储股的博弈已经从“能不能涨价”切换到了“涨价能持续多久”。短期扩产催化确实能给板块情绪上加点分，但真正决定走势的，是企业级SSD需求能不能撑住扩产后的供给。
发布于 江西
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