特朗普拟禁光模块，持仓人看哪些信号？
特朗普要禁光模块？先别慌，这事八字还没一撇昨晚路透社爆了个消息，说特朗普政府正在起草禁令，要禁止进口中国的新型光模块。消息一出，群里直接炸锅了。但仔细看原文，有几个关键信息：第一，负责这事的是FCC（联邦通信委员会），不是商务部；第二，目前只是在“起草”阶段，知情人士说FCC仍可能修改甚至搁置这项措施；第三，瞄准的是下一代3.2T光模块，不是现在出货的800G和1.6T，3.2T要到2027年下半年才有产品。说白了，就算禁令真落地，对2026年和2027年的实际业绩影响有限。真正受冲击的是2028年以后的供给预期和估值变化。
发布于 北京
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