苹果压价长鑫未果，存储股怎么走？
存储超级周期逻辑没破，但现在追高是对的吗？老实讲，看完苹果被长鑫拒绝这件事，我有点复杂的感受。一方面，这确实是一个行业格局逆转的信号，能让苹果在谈判桌上碰壁，说明供给侧的力量对比已经发生了根本变化。全球DRAM供需充足率2026年在-1%到-2%之间，2027年缺口预计还要扩大。另一方面，股价已经定价了多少？8月5日存储板块集体大涨，兆易创新、江波龙7%-8%，但长鑫科技同期跌了4%。这个分化挺说明问题的，产业链受益逻辑有共识，但长鑫自己的股价在消化一个更复杂的预期，闪迪盘后给出的下季指引低于预期，全球存储估值开始重新评估。机构普遍提示，385元一线的兆易创新宜观察不宜追高，等回踩和业绩兑现节点更稳妥。超级周期和国产替代的长逻辑确实没有被证伪，但股价已经跑在前面了，这个差距需要业绩来填。
发布于 湖南
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