寒武纪上半年利润23亿元同比增长122%
寒武纪这份半年报，数字确实漂亮。营收59.96亿元增长108%，净利润23.11亿元增长122%，扣非21.66亿元。但漂亮的数据背后有个问题不能忽略，寒武纪的营收高度依赖少数大客户。一旦某个大客户自研芯片成功或者转向其他供应商，这个增长曲线随时可能断掉。股价年内涨了超30%，总市值已经超过7500亿。市值7500亿的公司，上半年利润23亿，算下来年化市盈率依然高得吓人。市场给寒武纪的估值里有多少是业绩，有多少是情绪，自己心里要有数。AI芯片赛道确实在爆发。但寒武纪能不能守住这个位置，取决于它能不能把客户结构做分散，能不能在消费级市场打开局面。光靠几个大客户撑着，撑不了多久。
发布于 俄罗斯
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