闪迪盘后股价跳水，后续看哪些信号？
闪迪跌完西部数据接着跌超10%。存储芯片巨头同时跳水，这不是个别公司的问题，是整个行业预期的变化。闪迪第四财季调整后毛利率84.6%，下季指引降到83%到85%。毛利率见顶的信号比营收指引更值得关注。AI存储需求再旺盛，毛利率也不可能无限涨。闪迪CEO说希望增强业务的可预见性与抗周期韧性，摆脱行业暴涨暴跌的循环。这话说得漂亮，但资本市场看的是环比、是增速、是能不能超预期。长期协议能锁住供应，锁不住股价波动。对普通投资者来说，存储芯片股现在的问题是预期打得太满。闪迪全年营收202.5亿美元增长175%，市场却嫌不够。当一家公司业绩涨了372%股价还跌，说明这个赛道的估值逻辑已经绷到极限了。
发布于 中国香港
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