闪迪盘后股价跳水，后续看哪些信号？
闪迪交出了一份“炸裂”的财报，盘后股价却一度跌超8%。营收89.7亿美元，同比暴增372%，GAAP净利润69亿美元，调整后每股收益39.25美元远超预期，毛利率84.6%。全年营收202.5亿美元同比增长175%。业绩全面超预期，还批了140亿美元回购计划。但问题出在指引上，市场预期已经拉到极高，对“超预期”的标准变了。公司预计下季营收103-108亿美元，低于分析师预期的111.6亿。市场真正担心的是，Q4营收增长三分之二靠涨价驱动，说明涨价驱动不可持续。后续该看几个信号：毛利率指引环比持平，有见顶迹象，能不能稳住是周期是否触顶的关键。长协能不能被执行是验证转型成色的关键，闪迪已签8份长协保底总营收939亿美元。消费业务营收同比下降32%，拖累会持续多久。存储巨头财报后全是一样剧本，市场正在重新评估存储周期的定价逻辑。现在市场已经从“存储企业是否受益于AI需求”，转向担忧“大型科技公司AI资本开支能否持续”。评论区聊聊，这波回调是机会还是风险？
发布于 江西
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