年赚773亿元，闪迪净利润增长近800%
闪迪一年赚773亿，净利润增长797%。Q4营收89.65亿美元，毛利润75.82亿美元，毛利率84.6%。84.6%的毛利率，确实让人重新认识了“卖存储”这门生意。AI把存储从“周期品”变成了“AI基础设施”，存储厂商的赚钱能力确实已经超出了以前的想象。但股价的走势说明市场不买账。盘后跌了8%，因为下一季度营收指引不及预期。一个年赚773亿的公司，股价还在跌。市场要的不是“当期超预期”，是“持续上修的增长”。业绩好不等于股价好，在AI存储上体现得尤其明显。AI存储的逻辑没破，但估值已经透支了未来三年的乐观预期。A股存储链大概率会受到情绪传导。但这次跟7月的量化踩踏不同，是高位估值消化，不是产业逻辑破坏。闪迪773亿年利润+140亿回购是AI存储景气的硬背书，但A股存储模组前期涨幅过大，操作上不追前排、回踩看业绩。等中报密集披露验证A股存储厂商的业绩能不能跟上闪迪的斜率再动手。一个年赚773亿的公司用140亿回购托底，至少说明它自己觉得值。但市场觉得值不值，还得看下季度的指引。
发布于 中国香港
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