DeepSeek使英伟达市值蒸发4万亿
DeepSeek让英伟达单日市值蒸发近六千亿美元，朋友圈都在喊AI泡沫要破了。但我琢磨了一下，这事跟去年DeepSeek-R1发布后的剧本几乎一模一样，跌完之后涨得更高了。真正被冲击的不是英伟达的赚钱能力，是华尔街对"算力定价"的逻辑要重写。以前默认做大模型就必须疯狂堆GPU，现在有人证明少花钱也能办大事，那稀缺性溢价就得重新算。但要说英伟达就此不行了，太早了。大厂资本开支摆在那，训练和推理的量只会越来越大，只是增长预期被打了个折。这种位置最难做，不上不下，追高和重仓抄底都不合适。真正值得普通人关注的是产业逻辑的变化。算力从"堆硬件"转向"抠效率"，对国产芯片反而是机会。同样的活能用更省的方式干，替代门槛就低了。AI这轮行情远没到头，但主线可能要从"卖铲子的"切换到"会用铲子的"。方向比个股更值得琢磨。
发布于 江西
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