长鑫科技第二季度营收暴增716%
Counterpoint最新报告出来了：2026年Q2长鑫存储营收同比暴增716%，以7%的全球市场份额稳坐全球DRAM第四把交椅，成为当季增长最快的DRAM厂商 。这716%是怎么来的？不是奇迹，是三股力量同时作用在长鑫身上：第一，AI把通用DRAM的池子抽干了。长鑫恰好在国内通用DRAM市场补位，需求端直接对接阿里、字节、腾讯这些被海外大厂"断供"的云巨头 。第二，产能终于爬出来了。长鑫在合肥、北京三地12英寸晶圆厂持续放量，2025年产能利用率和产销率大幅提升，2026年Q2已开启设备招投标，全年计划扩产5-6万片晶圆 。第三，DRAM涨价周期贯穿全年。高盛、集邦咨询一致判断，供需紧张至少延续到2027年下半年 。但冷静看，三件事决定长鑫能走多远💡 716%的增速是"低基数+周期红利"叠加的结果。2023年长鑫营收才90.87亿 ，基数低所以弹性大。真正考验在2028年之后，当周期回落、基数变大，还能不能保持双位数增长？第一关：HBM能不能打。Counterpoint副总裁Neil Shah说得很直白：问题不在于长鑫"能否"跻身前三，而在于"何时" 。第二关：国际客户能不能啃下来。Shah特别提到"潜在的国际一级客户（如PC厂商）" ，长鑫若能从"国产替代专属"走向"全球供货"，份额才会真正跃升。第三关：扩产的钱花得值不值。科创板募资约579亿 ，2026年设备采购需求50-60亿美元 。给业内同学的几点实在话存储超级周期至少还有1-2年。在长鑫供应链上的设备、材料、封测公司小伙伴，未来12个月是职业生涯的高光期，期权股权兑现窗口就在眼前 。但别把"高增长"当"永增长"。周期行业铁律：涨得越猛，跌得越狠。HBM赛道是下一个战场。现在加入长鑫HBM团队的工程师，2028年就是行业抢手货。长鑫员工"纸面富贵"的解禁时间表要记牢。原始股锁36个月 ，2026年7月上市，2029年才能真正套现。总结：716%不是终点，是起点。长鑫这波暴增，本质上是AI重构存储周期+国产替代窗口期+自身产能释放三重共振的结果。但它真正的成人礼，是HBM能不能打进国际一线客户——这才是决定"第四极"能不能变"第三极"的硬指标。你觉得长鑫会先摸到HBM量产线，还是先摸到国际PC大厂的订单？
发布于 山西
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