全球最火存储ETF再次纳入长鑫科技
长鑫科技上市那天我特意盯着盘面，开盘没多久市值就冲到3.28万亿，直接把工商银行从A股第一的位子上挤下来了。一个做内存条芯片的公司市值干过宇宙行，这事搁几年前谁信。但抛开股价聊技术，长鑫确实有东西。它是国内唯一一家搞IDM模式的DRAM企业，设计、制造、封测全链条自己干，全球之前能做到这一点的只有三星、美光、SK海力士。产能这块，最新的月产能数据已经逼近美光。美光干了几十年，长鑫从零开始也就六七年，这个追赶速度我当初确实没料到。消费级DRAM方面，DDR5良率据说已经接近一线水准，有些型号开始往手机和PC供应链里送了。但HBM这块差距摆在那里，业内普遍评估落后3到4年，目前高带宽内存几乎被SK海力士和三星吃干净了，长鑫短期内很难挤进去。我自己的判断是，长鑫眼下不急HBM。先把常规DRAM的产能和良率堆上去，在消费市场站稳，这个打法比硬冲高端靠谱。华尔街似乎也吃这套，Tema ETFs在旗下内存ETF（DISK）里给了长鑫10.64%的权重，排前四。MSCI也把它纳入了中国全股票指数。机构买长鑫买的不是HBM的故事，是已经兑现的DRAM产能。存储三巨头统治了三十年的格局，松动的速度可能比大多数人预想的快。
发布于 福建
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