7月16日两家国产算力芯片龙头同步披露半年业绩预告，AI算力需求红利完全兑现，两条国产算力路线走出分化行情。海光信息上半年营收85-93亿，同比大增55%-70%，归母净利润17-18.3亿，扣掉4.7亿股份支付后净利增速接近85%，二季度利润环比大涨，CPU+DCU双轮驱动，深度适配Kimi、GLM等国产大模型，政企国产化服务器订单持续爆发，成熟盈利模型是行业稀缺标的。摩尔线程营收16.5-17.5亿，同比暴涨135%-149%，夸娥智算集群大规模落地，MTT S5000训推GPU放量，一季度刚实现上市后首次单季盈利，毛利率稳定67%。但公司仍处于高研发投入周期，全年尚未摆脱整体亏损，靠超高营收增速摊薄研发费用。身在算力行业深有体会，海光走通用服务器稳健盈利路线，摩尔线程专攻AI训练GPU高增长路线，分别代表国产算力两大发展范式，AI大模型持续迭代长期支撑行业需求。#海光信息 #摩尔线程 #国产GPU #AI算力 #半导体
发布于 河南
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