7月16日，大盘再次考验3900关口，同时两市持续缩量，市场观望情绪十分浓厚。但另一方面，债市迎来利好。今天上午，央行通过7天逆回购操作净投放6160亿元，为本月以来单日最大投放量——对冲的正是7月中旬的缴税高峰。资金面维持合理宽裕，短债收益确定性较强，使得短久期品种成为观望资金的天然“停靠站”。如果你也在等方向，不妨让闲钱先动起来对于持币观望的投资者来说，有一套简单的操作可以让账户里的等待变得不那么“亏”：周四做逆回购，周五买回利率债ETF。具体逻辑：今天（周四）做1天期国债逆回购，实际可锁定周五、周六、周日三天的计息收益。明天（周五）资金自动回到账户后，再无缝买入国债政金债ETF招商（511580），继续捕捉周末的债券票息。一份本金，两次投资，让资金在周末也有产出。今天做逆回购，能拿多少？操作方式：15:30前，在账户中卖出1天期逆回购（沪市204001 / 深市131810）。根据交易软件实时价格，当前10万元做一天期逆回购的收益大约是11元。明天买回债券ETF，为什么选511580？逆回购到期后，资金回到账户处于“可用不可取”状态。与其闲置，不如买入一只短久期利率债ETF让它继续转起来。国债政金债ETF招商有几个特征刚好匹配这个需求：T+0，资金说走就走。如果下周盘中出现你等待已久的买入信号，无需等到T+1赎回，当天卖出ETF即可释放资金买入股票。可以质押，可以加杠杆。511580具备质押式回购资格（标准券折算率103%），买入后不仅可以吃票息，还可以质押融资做其他操作。对于机构和大户来说，这等于把“现金管理”和“杠杆底仓”合二为一。底层资产是久期2年左右的利率债，波动更小。511580今年来的年化波动率是0.24%，远低于普通债券基金指数0.81%的年化波动率，因此更适合用来做现金管理。这个策略的核心关键在于，周四做一天逆回购锁定周五、周六、周日三天收益，周五转入ETF后继续计息，从周四到下周一卖出，中间没有资金“空窗期”。需要注意的是，债券ETF投资收益由票息收入和资本利得构成，短期内可能受到二级市场价格波动影响。但从实际表现来看，国债政金债ETF（511580）久期不到2年，净值波动小于中长期债基。来源：ET红旗手
发布于 湖南
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