7月16日，港股科技资产全线走强！中概互联ETF（513220）、港股科技50ETF（159750）涨超2%。业内人士分析指出，随着千问确认进入苹果AI底座、腾讯混元登顶全球调用榜单，以及南向资金连续流入三大催化因素的集中共振下，叠加全球流动性改善与南向资金持续涌入，港股科技板块正从估值洼地向基本面兑现窗口切换。【催化一：千问成苹果AI底座，国产大模型首次进入全球最大消费端】此轮上涨最直接的触发点，在于7月15日网信办新增Apple Intelligence等7款手机端生成式AI完成在华备案，阿里千问确认将以AI底座身份集成进Apple Intelligence，覆盖iOS、iPadOS及macOS全系平台。东方财富证券指出，这意味着国行iPhone用户将可以通过Qwen驱动的苹果AI功能，是国产大模型首次以系统级身份进入苹果生态——此前这一位置在全球其他地区由OpenAI占据。据东方财富证券，阿里云方面，市场对其Q2云收入增速的一致预期已被推升至约45%，MaaS年化收入指引年底前达300亿元。端侧AI合规落地，将直接拉动阿里云MaaS平台调用量，AI投入终于开始与报表挂钩。【催化二：腾讯混元Hy3登顶OpenRouter，Token消耗增长20倍】7月6日，腾讯混元Hy3正式版发布，模型采用MoE架构，总参数295B、激活参数21B，支持256K超长上下文，在编程、Agent与长上下文任务上较preview版本全面提升，幻觉率从12.5%降至5.4%。截至7月15日，Hy3在OpenRouter全球模型调用量周榜登顶第一，印证其开发者生态渗透速度。商业化数据同样亮眼：自Hy3 preview上线以来，日均Token消耗量增长20倍，基于Hy3打造的办公Agent WorkBuddy月活突破2000万+，7月14日登顶国内办公AI原生Agent第一，内部测评显示任务成功率从72%升至90%，平均耗时缩短34%。价格层面，Hy3 API定价输入1元/百万tokens、输出4元/百万tokens，约为主流国产旗舰模型定价的1/8，极致性价比是其攻占开发者市场的核心武器。【底层支撑：流动性改善+估值洼地，南向资金持续买入】7月15日，美国CPI数据低于预期，市场年内加息预期从45bp回落至30bp，美元流动性压力边际缓解，直接利好港股外资定价体系。
发布于 湖南
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