SK海力士大涨超27%，存储股机会来了？
涨27%确实刺激，但冷静想想几个问题。第一，ADR溢价51%。同一家公司，美股比韩股贵一半，套利又受限。这个溢价能维持多久？第二，SK海力士从6月高点下来跌了近四成。暴涨暴跌说明市场分歧极大——有人在AI叙事上All in，有人在担心周期见顶。第三，巴克莱自己也承认，投资者对两个问题持怀疑态度：长期协议能不能在下行周期保护定价？内存股个位数PE vs 设备股30-40倍PE，估值差距怎么调和？存储是典型的强周期行业，涨的时候猛，跌的时候也狠。这波到底是AI驱动的结构性长牛，还是又一次周期狂欢？你怎么看？
发布于 北京
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