长鑫科技上市估值未达万亿，低估了吗？
长鑫科技发行价8.66元，对应市值约5800亿，确实低于之前很多人喊的万亿起步，但我觉着这是市场在理性地给一家高景气周期里的公司留成长空间。优势确实明显，上半年预计营收1100到1200亿，归母净利润500到570亿，同比增长超过22倍，日赚接近3个亿，是中国第一全球第四的DRAM厂商，打破了三星海力士美光多年的垄断，这个稀缺性值一个高溢价。但市场没给万亿是因为还有一本更远的账要算，长鑫全球市占率约7.67%，第三名的美光有22%，在HBM等高端产品上与国际先进水平还有明显代差，而且存储是强周期行业，三星海力士已承诺投资近5200亿美元扩产，市场采用更审慎的周期论以市净率作为主要估值标尺。发行价对应的预测市盈率和市净率分别在5倍和3倍左右，既尊重行业规律也留出了成长空间。评论区你觉得长鑫这个价格是低估了还是刚刚好？
发布于 江西
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