SK海力士大涨超27%，存储股机会来了？
存储荒要到2028年？这次可能真不一样巴克莱报告有个核心判断：存储供应紧张2027年会更恶化，2028年改善空间也有限。为什么？HBM在挤占通用DRAM产能。HBM单位比特所需晶圆是DDR5的2.5-3倍。三大原厂HBM晶圆投入占比要从2025年18%升到2027年30%。每增加一片HBM产能，就挤占好几片通用DRAM。再加上晶圆厂建设周期三四年，新产能2027年底才可能小规模释放。供给端被HBM“吃掉”了，需求端AI还在猛冲。这轮缺货周期可能比想象的长。但问题来了——市场真的会给存储股这么长时间的耐心吗？
发布于 北京
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