长鑫科技将申购，芯片股怎么走？
长鑫即将上市，我觉得一个细节值得聊聊，192倍超额认购，卖的不是芯片，是确定性！长鑫申购最扎眼的数字是网下超额认购倍数，192倍，我认为机构不是冲着概念来的，是冲着它账本来的，去年还在亏损，今年一季度净利247亿，全球DRAM市占率从3%干到8%，存储芯片涨价周期还在延续，加上HBM需求暴涨挤压了通用DRAM产能，长鑫踩中的不是某个风口，是整个行业的供需缺口。另一个细节是，长鑫的产能爬坡还在加速，一季度营收508亿，同比暴增超700%，新产线还在持续释放产能。当一家公司能在全球存储三巨头的围堵下，用两年时间把市占率从不到2%干到8%，分析来看，它上市后对芯片板块的影响，大概率不是资金面的“抽水”，而是估值体系的“换锚”。机构拿的不是股票，是在给国产存储的确定性定价。而这家公司的真正价值，可能还不在于它现在的产能，而在于它未来能走到哪里，但那是另一个话题了，现在我们先看看它在二级市场的第一步怎么走，这一步走稳了，后面的路就好走多了。
发布于 广东
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