海力士启动美股上市，计划募资280亿美元
HBM老大要去美国上市，对国内AI算力供应链意味着什么？SK海力士这次上市对国内AI圈的影响，我觉得比财经媒体报道的要复杂一些。先说基本面，海力士现在全球HBM市场占有率58%，是英伟达H系列、B系列GPU里存储芯片的核心供应商。国内AI大厂买英伟达的算力卡，里面的HBM相当大比例来自海力士。这是一个很难短期替代的供应关系。赴美上市之后，美国资本持股比例上升，美方在公司治理层面的话语权随之增加。结合近年来美国对半导体出口管制的趋势，海外资本介入加深之后，海力士对华供货政策的独立决策空间会不会收窄，这是一个合理的担忧。长鑫存储现在在追赶DRAM，但HBM这个方向国内的技术积累还有差距，短期内替代海力士的供货是不现实的。这个窗口期的长短，直接影响国内AI算力产业的自主可控进度。海力士自己也不可能主动放弃中国市场，这里面有商业利益的博弈，不是单纯的政治逻辑。三星、美光也都面临类似的处境，所以这个问题最终会怎么演化，还有很多变量。做AI基础设施的朋友，你们现在在存储芯片这个环节有没有感受到供应链压力？
发布于 湖南
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