巴尔贝洛：物理 AI 受实体数据稀缺严重制约
Meta卖算力的消息出来后，最戏剧性的反应不是Meta涨了，而是它的供应商和AI硬件股集体暴跌。A股存储芯片、光通信板块直接跳水，美股算力供应商也跟着大跌。很多人一看这架势，第一反应就是：算力是不是过剩了？答案是：没有。证券时报采访业内人士，原话是"算力过剩？没那回事"。GPU租赁价格一直在涨，上下游硬件供给依然紧张。Meta出售的是它自己的过剩算力，不是整个市场的过剩。这就好比一个餐厅买太多食材用不完，开始打折卖给别人——不代表整个城市的食材过剩了。华尔街分析师说得更直白：这是"错杀"，过剩的不是整个市场，是Meta自己。四巨头2026年合计资本开支约7250亿美元，这是有史以来最大规模的协同基础设施建设。AI数据中心行业预计到年底需要65万个永久性岗位，目前有34万个岗位空缺。供不应求才是行业常态。那为什么市场反应这么大？因为Meta是第一个公开说"我算力多了要卖"的大厂。这打破了"算力永远不够"的叙事，让市场第一次认真思考：如果连Meta都算力过剩了，其他公司呢？虽然答案可能是"别人的算力根本不够用"，但恐慌情绪一旦起来，股价就先跌为敬了。
发布于 广东
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