闪迪暴涨857%，存储芯片下半年还有哪些看点？
闪迪半年涨了857%！真服了。 上半年美股头号牛股没跑了，股价直接飙到2273美元。我手里那点底仓也跟着吃了口大的， 但心里也挺慌——涨成这样，下半年还能不能玩？翻了圈机构报告，这波暴涨其实靠的是两样硬东西。一是商业模式变了。 伯恩斯坦说闪迪签的新型长期供货协议（LTA）和以前不一样了，现在固定价格、客户提前打钱、合同一签三五年。压力测试极端情况算出来，就算价格跌72%，有LTA兜底的盈利也比没有强将近三倍。二是供应真的紧。 杰富瑞直接说下半年存储还要飙，Q3涨40%-50%，Q4再涨30%-40%，这缺货态势至少能撑到2028年。美光也印证了这点，AI需求把存储产能吸干了。所以下半年看点其实就两条： LTA能不能真的把“周期股”变“成长股”； AI推理能不能接棒训练，把HBF这类新存储需求带起来。** 只要这两条线没断，存储这趟车就还能坐。不过闪迪一年涨了8倍多，估值早就不是周期股那套逻辑了，后面波动估计不小。怕追高不敢上重仓，但底仓拿着也不敢动——这波涨得我头皮发麻。
发布于 四川
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