三星电子与SK集团，联合推出1.3万亿美元的投资计划，规模极其罕见，相当于韩国年度GDP的70%以上。然而，市场并未买账：三星电子重挫-6%，SK海力士下跌超-3%，并拖累韩国股价指数(KOSPI)大跌逾-3%。这种“利好出尽变利空”的背后，主要交织着以下核心逻辑：1.资本支出(CapEx)过重，市场担忧稀释短期利润；2.对AI基础设施投资回报率(ROI)的普遍反思；3.高杠杆与拥挤交易的“多头踩踏”。股价能否收复失地？大概率会。为什么说不是实质性利空？正如@SemiLLM分析，并非无效烧钱，也并非AI时代的终结，而是维持垄断的“军备竞赛”。三星电子执行董事长李在镕，和SK集团会长崔泰源，分别亲自向韩国总统李在明画大饼。
发布于 河北
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