AI行业动态
今年A股行情割裂得厉害。一边是AI算力、基建疯涨，科创100年内飙涨超50%，2025年至今3000多只个股翻倍，50只涨超10倍；另一边是传统板块被抽血，不少还在跌。就在6月23日，百亿私募宁泉资产发了半年报，执行董事杨东直接致歉：“今年业绩没做好，6月回撤赶上熊市水平，以前牛市从没这样。”他们没踩雷，也没乱买，就是死守自己的逻辑：重仓互联网巨头、高股息电力、金融、地产、光伏龙头，全是低估值、现金流稳的方向，偏偏全踩在市场最冷门的坑里。杨东说看不懂现在的AI炒作：“很多AI制造公司没护城河，靠不停砸钱扩产，就因为短期需求火，估值炒到天上，跟2015年‘无脑买’一模一样。”他算了笔账：现在美国股市总市值/GDP的比值到了240，2000年互联网泡沫巅峰才180，日韩也都在200以上，全球都是大泡沫。“A股这些热门AI股，以后跌个80%、90%很正常，我们不敢碰，拿持有人钱冒险不负责。”他们也不是没钱补仓：公司所有本金都投在产品里，从来没赎回过，最近还要再加钱。现在仓位没杠杆，还留着不少现金，不怕继续跌。这事一出不少人吐槽“价值投资过时了”，但其实换个角度看：人家本来就是做稳健防守的产品，赚的就是企业成长的钱，不是炒概念的快钱。现在这些冷门板块基本面没坏，只是被市场暂时忘了，等风格轮回来，迟早有修复的一天。不过也有个现实问题：AI是不是真的一无是处？2000年互联网泡沫破了，一堆公司倒闭，但后来也跑出了亚马逊、谷歌这样的巨头，改写了整个时代。现在的AI也是一样，短期炒作的水分肯定要挤，但长期看是能重构各行各业的技术革命，真有核心技术的公司，跌透了之后还是有机会。说到底，投资本来就没有标准答案。有人愿意守着低估值等修复，有人愿意在AI里找真机会，只要赚的是自己懂的钱，都没毛病。最怕的是看别人赚了急得乱冲，高位接了盘，那才是真的亏。
发布于 安徽
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