具身智能到了它的 GPT-3.5 时刻吗？
聊具身智能绕不开出货量这份答卷。2026 年一季度，智元机器人以约 5000 台位居全球第一，三月底刚下线了第 10000 台远征 A3；宇树科技紧随其后，1500 到 2000 台之间，这两家加起来占了全球近 80% 的份额。优必选去年营收 20.01 亿，增长 53.3%，毛利率从 28.7% 升到 37.7%，但订单 14 亿实际交付才 500 台，产能和订单明显错配。波士顿动力、特斯拉 Optimus、Figure 02 在出货榜上根本排不上号，但技术原创性依然是美国领先，Figure 估值已经到了 390 亿美元。瑞银预测 2026 全球需求只有 3 万台，摩根士丹利和高盛更乐观，给到 5 到 8 万台。分歧的核心就是"演示"和"干活"之间还差多远。宝马工厂里 Figure 02 跑了 1250 小时零失误，比亚迪工厂里优必选 Walker S2 单班搬 800 个周转箱，这些都是真实订单，但机器人效率目前只有人类的 30% 到 60%，ROI 还跑不通。所以出货榜看着热闹，真实的 GPT-3.5 时刻可能还要等到工厂里能稳定替代一个普通工人的那一天。
发布于 福建
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