SK海力士首超三星，登顶韩国企业市值榜首
首次超越三星，AI时代的存储逻辑变了。SK海力士市值首次超越三星，这件事放在五年前几乎不可能发生。背后的逻辑其实不复杂，AI算力基础设施爆发，高端存储芯片需求暴增，SK海力士主业就是存储芯片，且在10nm级DRAM和AI服务器专用存储芯片上卡了好位置，产能利用率拉满，业绩跟着走高。反观三星，手机、家电、半导体全线布局，消费电子持续疲软，半导体业务占比不足50%，多元化的代价是在存储芯片这个当下最热赛道上，投入和专注度不如SK海力士。这里有个值得讨论的底层逻辑，专注单一赛道，在上升周期里会跑得比多元化企业快很多，但抗周期能力会更弱。前三星研发高管也说了，存储芯片价格存在回调风险，SK海力士产品线单一，一旦行业周期反转，市值稳定性不如三星。对国内存储芯片厂商来说，韩国双雄的格局反转是个双面信号，行业竞争壁垒在提升，追赶窗口期可能比想象中短。
发布于 湖南
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