投资顾问｜FA袁先生
【市场洞察】上周A股市场呈现出显著的"流动性分层"特征：上证指数累计下跌0.33%，但全市场仍有2918只个股上涨，五周累计成交总额突破11万亿元，指数与个股走势严重背离，其成因，核心在于市场已进入存量博弈阶段，宏观经济缺乏明确方向与强政策刺激，资金按风险偏好形成两套独立运行的体系：机构资金考核周期长、持仓稳定，集中涌入CPO、光通信等具备产业逻辑支撑的方向，新易盛、天孚通信合计获超57亿元净流入，形成"慢牛"式上涨；与此同时，游资与量化资金考核周期短、换手极快，在蓝盾光电等重组题材股中制造高波动，后者五连板涨超140%后被深交所重点监控；医药板块则因前期超跌、估值处于低位叠加政策边际改善出现反弹，但主力资金并未大规模跟进，尚属超跌修复而非新主线确立；建议投资者明确自身交易逻辑，交易产业趋势需紧盯海外AI资本开支与行业订单变化，交易题材需警惕监管降温与流动性枯竭风险，交易超跌反弹需等待业绩数据验证，未来重点关注题材情绪是否降温、CPO龙头能否高位企稳及成交额能否维持两万亿以上，切忌将短期炒作误认为长期投资逻辑。
发布于 广东
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