杨军创业观察室
做实业投资，最怕的就是“盲人摸象”。判断一个行业冷不冷，只看新闻不够，必须抓到真实的“体感”指标。分享两个我在内部复盘时反复强调的找指标方法：1. 拒绝空谈，盯紧“硬数据”判断行业景气度，千万别只听故事。要去盯那些无法造假、直接反映经营情况的“硬数据”。• 上游原材料： 盯着期货和现货价格。如果价格剧烈波动，说明下游需求在剧烈博弈，行业洗牌在即。• 中游制造： 盯着产销量。只要产销量没有崩，企业的业绩基本盘就是稳的。• 下游消费： 一定要拆分看。必选消费（吃喝刚需）看销量，量在价先；可选消费（家电汽车）看销售额和预售排单，这里面藏着真实的经济活力。2. 换个角度看问题：从“供给端”挖金矿很多时候大家习惯看房地产开工率、看PMI，这没错。但如果你想提前发现机会，可以多看看“挖掘机指数”和“重卡销量”。这两个数据听起来很土，但它们是实打实的“卖铲人”。基建和房地产可能滞后，但只要大型机械卖得好，说明下游的开工意愿是真实的，未来的订单就会陆续释放。数据是冰冷的，但洞察是火热的。找准了关键指标，你就抓住了预判行业拐点的“温度计”。行业研究 #投资逻辑 #产业链分析 #创服智达
发布于 广东
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