燕青
『美国：科技巨头AI竞赛进入“分化期” ——微软、亚马逊、谷歌获市场追捧，Meta遭投资者质疑』数据显示，本轮财报季迄今，已公布业绩的六家科技巨头市值合计波动接近2万亿美元。其中，微软(MSFT.US)、亚马逊(AMZN.US)和谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)凭借强劲的云业务增长赢得市场认可，微软本周市值增加逾6000亿美元，亚马逊和Alphabet市值均增加超过4000亿美元，反映投资者认为其持续数百亿美元的AI投入正开始带来回报。相比之下，Meta(META.US)财报发布后股价大幅下跌，本周市值蒸发约850亿美元。由于公司进一步提高资本开支预期下限，但管理层未能充分说明AI基础设施需求及未来变现路径，市场对其AI投资策略产生质疑。苹果(AAPL.US)则因存储芯片供应短缺拖累业绩指引，尽管季度营收、利润及iPhone销量均超市场预期，本季度营收增长指引仅为9%至11%，低于市场预期的12%，股价周五收跌逾7%，市值蒸发超过3500亿美元。特斯拉(TSLA.US)则因自由现金流转负并预计资本开支进一步增加，市值缩水约70亿美元。Jefferies全球科技、媒体及电信投资银行联席主管Jason Greenberg表示，未来12个月，美国大型科技公司的AI资本开支规模正迈向近8000亿美元。如今投资者已不再质疑AI应用需求或算力需求是否真实存在，市场真正关注的是，这些巨额投资未来能否带来足够可观的盈利回报。作为本轮财报季表现最亮眼的公司之一，亚马逊第二季度云业务AWS收入同比增长37%，创2021年以来最快增速，充分反映企业对AI云服务需求依然旺盛。公司同时将2026年资本开支预期由2000亿美元上调至2200亿美元，以继续扩大AI基础设施建设。受此提振，亚马逊股价周五大涨逾15%。Forrester分析师Tracy Woo表示，AWS的强劲增长清楚表明，亚马逊此前持续进行的基础设施投资正在满足市场需求，而非超前投入。
发布于 上海
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