王江平
盘面观察 周三，沪深京三市合计成交金额26800亿元，共有105家公司涨停，1家公司跌停，电子、有色金属、建筑材料等板块涨幅居前，银行、石油石化、食品饮料等板块跌幅居前。截至收盘：上证指数上涨1.47%，报3878.43点；深证成指上涨1.86%，报14144.20点；创业板指上涨1.32%，报3535.14点。后市展望今天A股走出低开高走的反弹行情。受隔夜光模块管制消息影响，早盘三大指数集体低开，创业板指开盘跌超3%，随后市场逐步消化情绪，指数逐波走高，最终全线收涨。两市全天成交额较昨日放量超4500亿元，市场情绪明显修复。早盘的低开，本质是情绪层面的过度反应。从目前核实的信息看，相关内容仅为媒体报道的拟议草案，FCC尚未出台正式限制性文件，后续仍有修改或搁置的空间。中国光模块在全球的产业地位难以替代，美国本土产能规模、技术迭代速度都不足以填补缺口，强行管制只会拖慢自身AI基建节奏，得不偿失。这也是板块低开后能快速收回跌幅、成交放量承接的核心原因。盘面上，半导体产业链全天领涨，存储芯片、半导体设备方向涨幅居前。海外存储龙头业绩持续验证AI算力需求，高端存储量价齐升的逻辑不断落地，叠加国产替代进程加速，资金进场意愿明确。贵金属、小金属板块同样表现强势，霍尔木兹局势缓和带动油价回落，通胀预期下行推升国际金价反弹，全球央行持续购金的长期逻辑也给板块提供了支撑。银行、油气、消费白马等板块则表现偏弱，市场风格的跷跷板效应依然明显。今天的放量反弹，说明前期调整已经比较充分地释放了风险，市场承接力在明显增强。流动性层面，央行今日开展5000亿元3个月买断式逆回购，单日净投放2000亿元，适度宽松的基调没有变化。外围市场也同步回暖，隔夜美股科技股集体大涨，费城半导体指数连续反弹，日韩股市同步走强，全球风险偏好回升，给A股创造了不错的外部环境。操作策略市场震荡修复的大方向已经进一步确认，单一的消息扰动很难改变中期趋势。沪指成功站上20日均线，技术形态有所修复，科创 50 的超跌反弹动能仍在释放。操作上不用因为单一利空过度恐慌，当前仍处于震荡磨底后的修复阶段，可逢调整布局优质成长方向，重点关注AI算力产业链、半导体国产替代等高景气赛道，同时兼顾有色金属等有基本面支撑的品种，把握结构性行情。
发布于 海南
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