石俊青(Bart)
DDR内存价格今明两年还会涨新 IDC 存储行业报告显示，生成式 AI 拉动服务器存储需求爆发，DRAM、NAND 供需持续紧张，行业周期拐点延后至 2028 年下半年。需求端呈现显著分化：AI 云服务商带动服务器存储 2027 年增长 10%，HBM、企业级 SSD 成为核心增量；手机、PC 受物料成本暴涨拖累需求走弱，消费端存储需求持续承压。存储市场结构由消费向工业 AI 场景转移，2027 年 HBM+SOCAMM 将占据 DRAM 总产能超 30%，eSSD、cSSD 需求持续走高。供给端扩张受限，新增产线集中落地 2026-2027 年，但先进产能优先倾斜 HBM 等高毛利 AI 产品，DRAM 产能增速长期落后需求，NAND 供给仅小幅增长。全球各地加速芯片自主布局，新工厂投产节奏难以匹配 AI 算力爆发式需求，DRAM、NAND 供需充足率持续走低，2026 年二季度起进入供给极度紧张阶段。供需失衡推升存储价格持续上行，DRAM、NAND 年度涨幅最高达 200%+，存储厂商营收 2026 年近乎翻四倍，2025-2030 年 DRAM、NAND 复合增速分别达 45%+。AI 厂商凭借长期供货协议锁定产能，终端设备厂商承压、利润被挤压。存储已成为 AI 核心基础设施，本轮周期更持久、战略属性凸显；长期供货协议将成为行业刚需，原厂将以产能管控替代单纯涨价，2028 年后行业才会迎来温和回调。
发布于 美国
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