金基研
3.3、合作3年以上客户数量逐年增长，相关销量收入及占比攀升军品行业客户在确定电子元器件供应商后，为保证武器装备的高可靠性，通常不会轻易更换供应商。另外在考虑元器件的供应稳定、性能需求、质量控制等多方面因素后，客户在新装备研发中也会优先考虑现有供应商名录中的企业。从合作年限来看，随着合作关系的不断深化，展芯股份合作3年以上客户的销售金额及占比呈逐年上升趋势，中长期合作客户成为其收入的主要来源。根据问询函回复数据，2023-2025年，展芯股份合作3年以上客户的数量分别为48家、146家、333家，销售金额分别为1.20亿元、1.59亿元、3.65亿元，占营业收入的比例分别为25.84%、38.56%、57.07%。这表明展芯股份早期积累的客户资源正进入收获期，单客户价值持续释放。这种由长期合作关系形成的“不可替代性”，进一步巩固了展芯股份在军用电子供应链中的市场地位，为应对行业周期性波动、实现高质量可持续发展提供了最坚实的底层支撑。总的来说，近三年，展芯股份服务客户超1,600家且客户数量持续扩容。其合作3年以上客户贡献收入占比已达57.07%。目前，展芯股份已形成“广覆盖、深绑定、稳增长”的客户格局，不仅有效对冲了行业周期性波动风险，更构建起竞争护城河，成为其业绩持续增长的基石。四、核心产品市占率位居国内民企前列，自定义产品助力国产装备自主升级深厚的客户壁垒为展芯股份筑牢了发展底盘，而将行业红利转化为长期竞争力的关键，在于其核心产品的硬核实力与市场卡位。依托700余型号产品矩阵与自主可控认证，展芯股份不仅在军用电源管理芯片与微模块领域市占率位居国内民企前列，更以自定义产品实现进口替代，为国产装备升级提供核心支撑。4.1、形成700余个型号产品矩阵，产品通过国军标认证且满足自主可控要求多年来，展芯股份专注于高可靠模拟芯片及微模块产品的研发设计、测试及销售，其中模拟芯片产品以电源管理芯片为主，细分产品包括DC/DC转换芯片、线性稳压器（LDO）、负载及限流开关（Load Switch）等；微模块产品可实现隔离与非隔离DC/DC变换、逻辑控制、信号调制、二极管控制等多种功能。
发布于 广东
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