林俊鑫
7月16日，美股网约车及外卖龙头Uber官宣向德国外卖配送企业Delivery Hero发起公开全额收购要约，本次交易对后者整体估值达148亿美元，折合1154亿港元。此次收购将大幅扩张Uber外卖业务版图，旗下Uber Eats业务将覆盖全球50个市场，叠加原有出行业务，整体平台业务将落地全球99个地区。本次收购为全现金交易，Uber给出每股41.50欧元的收购价格，较标的公司前一交易日收盘价溢价8.7%，相较其近三个月成交量加权平均股价溢价高达34%。剔除Uber此前持有的股份后，本次实际收购成本约137亿美元，资金将由公司自有现金与新增债务融资共同承担，目前Uber已敲定140亿欧元过渡性贷款协议，保障交易资金落地。股权层面，Uber收购前已直接持有Delivery Hero 24.77%有投票权股份，同时通过股权衍生工具持有11.74%经济权益。本次收购设置50%+1股的最低接纳门槛，且公司已获得关键股东支持，大股东Prosus承诺出让所持17%全部股份，落地后Uber对应经济权益将达53%。同时该交易已获Delivery Hero管理层与监事会一致认可，管理层将建议全体股东接受收购要约。此次交易最关键的市场变化在于，Delivery Hero是香港主流外卖平台foodpanda的母公司，而Uber Eats曾在2021年底退出香港市场。收购完成后，Uber将间接掌控foodpanda在香港、马来西亚、韩国等50个地区的业务，变相重返香港外卖市场。业绩层面，双方预估合并后平台2025年模拟总交易额可达2360亿美元，将成为中国以外规模最大的全球外卖服务平台。为规避多国反垄断监管风险、保障交易顺利获批，双方提前落地业务剥离方案：Delivery Hero以14亿欧元将奥地利、挪威、西班牙等14个重叠市场的业务，出售给美国投资机构SSW Partners，且Uber不参与该部分资产管控，由买方独立运营、寻找合作资源。针对德国本土监管要求，Uber也作出专项承诺，计划2031年前在德国投资20亿欧元，2029年前保留Delivery Hero柏林总部及全部员工编制，且未来三年内不签署任何控制权与利润转移协议，全方位保障交易合规落地。
发布于 广东
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