子非鱼
长鑫科技上市，你的科技股收益如何？
A股东流存储公司几乎全挤在塔身。这就是"跟跌不跟涨"的底层逻辑。三星、海力士是塔尖玩家，涨价利润加速释放；A股模组厂是塔身玩家，涨价时吃库存价差，斜率变缓时剪刀差就开始收窄。对上游没议价权，对下游也抵触——进退两难。就像过去二十年PC产业链：上游CPU、GPU稳赚不赔，主板整机厂被周期反复摩擦。存储不过是换了主角，原班人马再演一遍。全球存储股价还在创新高时，A股的"映射标的"——德明利们——却开始反向运动。不是基本面变了，是映射的基础被釜底抽薪了。因为两周后，存储真王终于要登台。
发布于 河南
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