刘先生
超纯水是什么？造芯片冲洗晶圆50次以上，电阻率18.2MΩ·cm（比自来水纯净360倍）。没有它，芯片产线直接停摆。这不是夸张。每次光刻、刻蚀、镀膜之后都要用这种水冲一遍什么是超纯水？电阻率 18.2MΩ·cm比你家自来水干净 360倍水里有一粒灰尘大小的杂质这片晶圆就废了损失 2000 美元结果呢？这条供应链，长期被美国日本德国垄断中国想用？乖乖买高价───上游核心材料🔴 离子交换树脂 — 超纯水最后一道抛光工序，最卡脖子，过去被杜邦/朗盛/三菱化学垄断🔴 反渗透膜 — 前置过滤，沃顿在做🟡 EDI模块、管道仪表 — 配套───A股龙头🏆 蓝晓科技（300487） — 国内唯一！已批量供货长鑫+中芯国际，28/14nm制程跑通，Q1订单增速80%，340亿市值沃顿科技（000920） — 中车旗下，反渗透膜还行，但刚验证完，量产规模小，60亿市值近期连续涨停明显是游资炒概念争光股份（301092） — 70亿，还在认证中───卡脖子程度7/10分（光刻机是10分）• 成熟制程（28nm+）基本突破 ✅• 先进制程（7nm以下）还在认证中 ⚠️• 国家政策强撑：十四五要求国产化率50%，大基金二期重点砸这个方向───全球市场份额说实话：<1%，被外企碾压• 杜邦+朗盛+三菱 三家占全球高端市场80%+• 但趋势是往上的——中国晶圆厂扩产，本土供应链就近服务是必然───市值预测（蓝晓科技）| 情景 | 2028年净利润 | 市值 || --- | -------- | ----------- || 保守 | 13亿 | 325亿 || 中性 | 16亿 | 560亿（+65%） || 乐观 | 20亿+ | 900亿（+165%） |───观点中期看好，短期谨慎🎯 看涨逻辑：国产替代空间大+政策强撑+业绩开始兑现（Q1订单+80%）+AI驱动全球扩产⚠️ 风险：估值不便宜（40倍PE），追高容易被套───持有策略• 短期：观望，等回调• 中期（6-12月）：可以布局，分批建仓• 长期（1-3年）：看涨，但需要耐心
发布于 上海
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