曹晓莹
器械销售
芯片的未来
一、核心数据概况本图表统计2020-2030年全球云厂商+企业AI基建资本开支，2020至2030年复合年均增速CAGR达28.6%，行业长期高增长确定性强；统计数据综合摩根士丹利、高盛、IDC、TrendForce等多家权威机构，2025年后数据为行业预估。二、分阶段趋势1. 2020-2024平稳铺垫期：AI整体投入基数较低，规模从11200亿美金增长至26500亿美金，同比增速维持17%-27%，生成式AI逐步带动资本提前布局算力。2. 2025年行业爆发拐点：全年投入44300亿美金，同比增速冲高至73%，大模型规模化落地、头部云厂商集中新建AI算力中心，算力相关元器件需求集中释放。3. 2026-2030稳健扩容阶段：同比增速回落至25%-36%区间，但投入总量持续单边上涨，2030年全球AI基建投入将达154000亿美金，是2020年规模十余倍；企业端AI普及、配套电力散热、高速网络改造持续拉动需求。三、行业增长核心驱动1. 大模型训练与推理算力需求持续扩张；2. 头部云厂商持续大规模资本扩产；3. AI专用数据中心新建热潮；4. 800G/1.6T高速网络设备升级；5. 高功耗算力配套电源、散热基建改造；6. 全行业企业端AI落地渗透，分散式算力需求增量。四、业务启示（元器件分销视角）1. AI赛道十年高景气，功率二极管、MOSFET、整流桥、高速连接器等主营器件长期需求向上；2. 2025年迎来需求高峰，高端算力相关物料易紧缺、交期拉长；2026年后整体需求稳步扩容，无断崖下滑风险；3. 下游客户由单一云大厂延伸至各行业企业，客户结构更分散，订单抗风险能力提升；4. 高功耗算力场景持续拉动电源类元器件增量，威世、安森美、美台、英飞凌等功率品牌备货空间充足。
发布于 上海
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