舒书
战略管理
7月1日，Meta宣布要对外出租AI算力。市场反应泾渭分明：Meta股价大涨8.8%，算力租赁商CoreWeave暴跌14%。表面看是算力过剩的信号，但拆开看，事情没那么简单。Meta对外出租的是上一代H100推理算力，自身仍在疯狂买最新GB200训练下一代模型。前沿训练算力依旧紧缺，闲置的是上一代产能——这叫结构性分化，不是总量过剩。那Meta为什么要卖？第一，给Llama找条赚钱的路。 开源多年，Llama被第三方云厂商免费商用，Meta一分钱没收到。现在自己卖算力+模型托管，等于第一次给开源生态安了个收费入口。第二，给1450亿美元资本开支找个对冲。 2026年Meta资本开支指引上调到1250-1450亿美元，比2025年翻倍。 微软有Azure、谷歌有GCP、亚马逊有AWS——只有Meta，所有基建投入都是纯成本项。扎克伯格说：“几乎每周都有外部公司联系我们，愿意溢价购买我们的算力。”但真正的挑战在组织层面。Meta成立了一个叫Enterprise Solutions的新部门，派工程师直接进企业客户现场帮他们部署AI。 这套前线部署工程师模式效仿的是Palantir、谷歌和OpenAI。问题是，Meta历史上做过两次To B——2016年推Workplace，前两年刚关停，几乎无果而终。更深层的是文化冲突。Meta奉行快速试错、季度考核、末位淘汰。一位前研究科学家发文直指Meta存在恐惧文化：员工工作的动力是害怕被解雇，不是相信使命。 Meta员工留存率只有64%，在头部科技公司里垫底。To B云业务需要的是3-5年客户深耕、长周期续约、稳定SLA——跟Meta的C端基因天然冲突。两条路同时摆在扎克伯格面前：一边租算力收租，一边推企业服务。前者是战术动作，后者才是真正的战略转型。Meta能不能接住这笔To B的钱，不取决于算力有多少，取决于组织能不能变。
发布于 北京
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