白山
卫生类
医药行业现在还能进入吗？未来前景如何
818份材料里藏着一个数字：343今年医保国谈初审结果出来了。818份材料，674个通用名，初审通过率92%。很多人看到这里就停了，觉得数字挺好看，创新药形势一片大好。但我想让你看另一个数字：343。818份里，到底有多少是真正的新药818份申报材料中，以目录外条件1申报——也就是五年内获批的新通用名药品——共有343个（不含预申报品种）。剩下的怎么理解？目录内申报信息236份，涉及药品通用名229个，通过初审223个。目录内申报，是什么意思？说白了，就是已经在医保目录里的老药，来申请说明书修改、新增适应症、续约续价，或者通用名没变但剂型规格调整。这236份，大部分不是新批文在打江山，是老批文在守阵地。所以818份里的结构大致是：343个：真正的新药新批文，第一次冲医保约236个：存量批文的维护和扩张其余：商保目录申报和预申报品种一个批文的价值，在这818份材料里，至少分三个层次。第一层：还没进医保的343个新批文这是价值最不确定的一层。初审通过率92%，但这只是第一步。后面还有封闭评审，大约一半会在那个房间里被淘汰。淘汰之后进谈判，价格还要被砍。ADC、GLP-1、CAR-T这些热门赛道，批文不少，但同质化竞争意味着谁也别想守住高价。同一适应症里同时出现多个作用机制相近的产品，医保局的逻辑是：你们竞争去，价格自己往下走。这343个批文里，能最终进医保的，乐观估计三分之一左右。进去的那批，批文价值会因为医保放量而显著提升；没进去的那批，价值打折，但并不归零——院外市场、商保通道、自费患者还在。所以，343个批文，不是343个等价的资产，是343个结果高度分化的赌注。第二层：已在目录里的236个存量批文这意味着，一部分存量批文今年不来申报，不是在守阵地，是在等死。第三层：商保目录的54个批文这是今年最值得冷静看的一层。今年商保创新药目录初审通过54个，去年是121个，下降了55.4%。商保目录去年初审通过121个，最后谈成19个。进入率不到16%。今年企业用脚投票，申报数量腰斩。这54个批文，目前的价值更多是期权，不是现金流。进了医保不一定值钱，没进医保也不一定不值钱。批文的价值，从来都是动态的，不是一次性的盖章。三医协同高质量发展专业委员会 独立行业观察 主笔：[白山] 副主任委员兼秘书长
发布于 广东
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