纳斯达克OTC市场简单了解

今天，我们简单介绍一下不太被行业以外的人士所了解的OTC市场。OTC全称Over-the-Counter，也就是：场外交易市场即店头市场，有时也称为柜台交易市场，在这个市场里发行股票的公司，严格来讲不叫上市，而应该称之为“上柜”。 OTC市场是纳斯达克，甚至是全美资本市场重要组成部分。就类别而论在这个市场的交易品种债券类占的比重更大一些，从交易额来看，各国国债独占鳌头。尽管如此，它仍然对全球的企业发行的有价证券具有重大影响。其性质有点类似于国内的天津股权交易所或上海股权托管交易中心，不同的是，显然OTC之于美国证券市场的影响远大于上海股权托管交易中心和天津股权交易所对国内资本市场的影响，其影响力不在一个量级。 其主要具备一下功能：1.新证券的发行时间集中，数量大，需要众多的销售网点和灵活的交易时间，因其广泛性，故能满足证券发行的要求。 2.OTC市场为政府债券、金融债券以及按照有关法规公开发行而又不能或一时不能到证券交易所上市交易的股票提供了流通转让的场所，为这些证券的流动性提供了必要的条件，为投资者提供了兑现及投资的机会。 3.OTC市场是纳斯达克证券交易所的必要补充。它是一个“开放”的市场，投资者可以与券商方面直接成交，不仅交易时间灵活分散，而且交易手续简单便捷，重要的是可以方面谈价。这种交易方式可以满足部分投资者的需求，因而成为交易所的重要卫星市场。 4.拓宽中小企业的融资渠道和融资环境，为中小企业提供了与其风险状况相匹配的融资工具。 5.丰富多层次资本市场的层级。 6.提供风险分层的金融资产管理渠道，满足投资者对金融资产管理渠道多样化的要求。 近年来OTC市场，成为中资公司登陆纳斯达克交易所的重要跳板，采用反向并购RTO的模式进入OTC.待时机成熟然后转板到纳斯达克交易所，因其相对较低的费用和利用美国证券交易所对国内投资者的影响，便于国内融资的特性，受到了部分中国中小企业的青睐！ OTC市场由电子报价市场和粉单市场组成，在我们看来用粉色或者黄色纸质的单子来报价交易有点太不严肃了，可是这就是真实美国资本市场，纽约证券交易所的人工叫卖同样如此。但这并不影响它作为美国证券交易的重要的组成部分，发挥着重大影响。例如我们熟知的国内的中农工建交五大国有银行、中银香港、中国神华、东风汽车、中信泰富等都在美国OTC市场发行有价证券在交易流通！