高端AI设备成利润核心

一、头部厂商财报核心行情（今日重点） 1. 海康威视2026半年报数据落地：上半年营收468.23亿元（同比+11.97%），净利润78.96亿元（同比+39.57%），毛利率提升至49.97%；行业去低价内卷策略成效显著，高端AI IPC、多目高速摄像设备成为利润核心增量，全年目标营收冲击千亿。 2. 萤石网络同步披露半年报：营收30.07亿元（同比+6.35%），净利润4.1亿元（同比+35.44%），家用消费级IPC、可视门铃海外出货持续走高，轻量化端侧AI方案迭代提速。 3. 行业趋势印证：龙头全部放弃低端价格战，市场竞争从拼成本转向AI算力、图像画质、场景定制能力，白牌低端IPC加速出清。 二、上游供应链动态 1. 存储芯片持续紧缺涨价：DDR2/DDR3产能转向DDR4，IPC整机标配存储供货收缩，上游晶圆厂改为季度议价模式，整机BOM成本小幅上浮；海思因供应链优先锁产能，国内IPC方案客户切换量持续上涨。 2. CIS图像传感器：格科微官宣拿下海外品牌5000万像素传感器大额订单，0.64μm小像素芯片可适配消费IPC、可视门铃；豪威安防级CIS上半年出口量价齐升，800万超高清传感器需求爆发。 3. 芯片技术方向：全行业聚焦低功耗AOV、端侧轻量化大模型，多目双目IPC芯片成为标配，H.266编码因版权问题普及节奏放缓。 三、技术&产品风口 1. 多模态AI IPC全面落地：海康WAIC发布语音指令驱动型摄像机，支持自然语言下发监控任务（如识别水域游泳人员自动告警），高速抓拍、场景语义识别成为高端项目标配能力。 2. 低功耗无线IPC放量：太阳能4G/5G户外IPC、家用电池长续航机型需求暴涨，适配农场、庭院、海外无布线住宅场景，是跨境厂商核心新品线。 3. 行业共识：软件定义IPC、端侧本地AI处理为下一代产品核心，纯录像硬件产品失去市场竞争力，客户招聘硬性增加嵌入式AI、ISP图像调测要求。