腾讯的现金流和负债分析

腾讯的现金流和负债分析 原创 少年游 不似少年时  2025年02月04日 09:18 福建 79人 马克思说：我是货币的占有者，货币的力量有多大，我的力量就有多大。 这句话出自卡尔·马克思的《资本论》。 不管是对于个人或企业来说，没有现金是万万不能的。 邓普顿的名言：“企业营收和利润的数字额，仅是探求报表真实的起点，而不是投资决策的终点。研究财报的目的，是探求利润是真实现金流带来的现金收入，而不是建立在赊账、应收、关联交易的沙堡上。” 可见，现金对于企业可持续发展的重要性。 腾讯控股的货币资金和现金流状况可以从以下几个方面进行分析： 货币资金储备：腾讯控股拥有充足的货币资金储备。根据2024年三季报，公司现金及现金等价物余额达到1454.68亿元人民币，显示出公司具有较强的流动性。此外，公司还有定期存款2681亿元，合计现金和定期存款达到4136亿元，这为公司提供了稳定的现金流支持“。 现金流表现：腾讯控股近5年的经营性现金流略大于归母净利润，显示出公司经营活动产生的现金流较为健康。2024年前三季度，公司自由现金流分别达到519亿、404亿、585亿元，公司现金流的稳定性和充沛性较为充足。 投资活动：腾讯控股在投资方面也表现出色，公司拥有大量的投资资产，包括联营公司、合营公司和公允价值计量的金融资产，合计8579亿元。这些投资为公司带来了可观的投资收益，进一步增强了公司的现金流。 股东回报：腾讯控股通过股票回购和分红等方式回馈股东。2024年，公司回购总额达到1120亿港元，并且分红+回购注销总额达到810亿港元，按现市值计算的股息率约为3.11%，显示出公司对股东回报的重视。 资产负债结构：腾讯控股的资产负债率为43%，属于中等水平，表明公司在利用财务杠杆方面较为谨慎。公司负债中，有息负债总额不高，还款压力不大，这有助于公司维持良好的财务健康状况。