了解你的投资人————靠谱与不靠谱的天使/项目(上篇)

                                                                                                                              刘桐州

                                                                                                                               2015-12-21     


好啦,前阵子忙成狗,各种加班,总算今天能抽出时间继续聊聊咱的天使了,真是泪牛满面啊,本篇来聊聊你常见到的张各种翅膀的天使。

1、天使是什么:

他们是初创公司创业者的好朋友,也是初创公司的重要资金来源,他们往往是拥有足够资金的个人,出于各种理由来投资初创企业,并期待从中获得收益、乐趣。

2、创业者的好基/姬友

喜闻乐见的是,他们愿意,甚至喜欢承担一些会吓跑专业投资机构的风险,天使投资人/机构对众多处于初创阶段的公司进行投资,这时候公司除了创始人的梦想,往往没有太多东西:团队不齐、产品有缺陷、市场尚未验证……这时候,创始团队要么自己慢慢发展出现金流业务,熬过去;要不就得考虑各种借款先扛一扛;否则,最常见的就是寻求天使投资。

天使们不止会给你带来资本,更重要的是:他们背后的各种人脉、资源以及行业经验(这些往往不是掏钱就能搞到的,需要时间沉淀),志同道合的天使会为你的团队贡献他的资源与智慧,所以某种意义上说,找天使也是找创业合伙人。

3、咱来聊聊天使的翅膀

引言:天使的普遍特点是个性化(奇葩出没)和冒险精神(也有人称之为“作死”)

天使不是一开始就有翅膀的,它们的翅膀来源于他们过去的积累的积淀与财富,往往已经实现了财富自由,而且对天使投资感兴趣,由此拿着过去的积累当翅膀,尝试天使投资,要了解天使,不妨先了解一下天使的翅膀。

A、财务天使

这是中国最常见的天使(不论是机构还是个人),由于中国的改革深化,未来股权投资或许会成为中国过去的房地产行业(黄金年代+暴利的诱惑),和你身边最贴近的就是习大大的“大众创业,万众创新”,而之前一众互联网企业的成功以及他们的早期天使们获得的高达1500倍以上的投资回报足够吸引很多富豪的眼球,而各种媒体对一众资深天使投资人的报道(雷军、徐小平、李开复……)更是吸引了一波土鳖小“壕”纷纷进入这个行业。

一系列相关报道以及成功的案例,让很多有钱又有一定行业经验的人决定成为天使投资人————光谷自己的部分天使也是这类情况。

财务天使的唯一目的,就是足够吸引人的潜在回报,如果潜在回报够高,哪怕他们直到你最后成功的概率只有1‰甚至更低,他们都可能琢磨琢磨然后和你签署相关协议————事实上,天使投资又被称为超风险投资,真正资深点的玩儿这行的内心大都有某种贪婪的驱使,额,哪怕成功率只有二十分之一甚至更低,只要项目吸引了他们,吓不跑他们的。

典型例子:我们光谷内部的部分投资人是典型的财务天使,如果没有足够高的潜在回报,哪怕项目可以持续盈利,成功率高的喜人,可以十分稳妥地赚到不少钱,他仍然否决了投资经理的报告;或者反过来,也有投资经理的报告表示不看好该项目的成功率,天使们还是投了————无他,潜在回报实在……。

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B、成功的创业者

创业是可以上瘾的,有些成功的创业者为了创建自己的公司,已经不止一次解决了一系列漫长、忧虑、无穷无尽的问题、巨大的责任、沉重的痛苦与成功的洋洋自得,他们现在已经不缺钱了,又感觉心里空了点什么,那他们干什么?没错,他们部分人选择当天使————今有足够的收益,又能重新体验创业的感觉,还不会真的像自己当初创业那样那么累,真是一种点12个好评的生活方式。

他们不仅仅仅寻求巨额回报,也因为一种不可动摇的“创业情怀”或者叫“创业上瘾”,他们投资、进入,然后扮演企业教练、导师、伙伴、以及偶尔力挽狂难的英雄人物,在企业走的顺风和不顺风的时候给予企业帮助,很多时候他们扮演的角色更偏向于企业的阶段合伙人。

C、行业天使

他们往往是行业技术大牛、行业专家、或者行业的企业大亨,因为发现你的项目对他们的行业实在太美妙了,如果有缘遇到你,而且你引起了他们的兴趣,他们会考虑和你聊聊投资的问题————由于他们本来就不是纯粹的风险资本,哪怕你的项目压根缺乏回报率,只要符合他们的利益点和战略规划,你也会获投。

典型案例:某项目获得了某地区级传统行业头头的投资,虽然大家都不看好项目的预估投资回报,但是,由于该项目可以解决他们所处行业的某些痛点,该头头决定把这个项目做成半公益性质的平台,这样很有利于该区域行业巨头更好整合行业资源以及统帅行业其他“跟班”,巩固自身地位、优势。

D、战略天使

这方面是出镜率很高,但是玩儿的6的人少,是最难玩的,如果大家关注一下谷歌、微软、百度……他们在没有媒体报道的时候,悄悄的投了哪些项目,你就会很明白这是什么。

往往只有顶级天使投资人/机构才会进行战略投资,因为这种玩法的入门标准实在太高,它要求你有一身“壕”气,扛得住长期资源损失,能接受那非常感人的成功率,敢于投一大堆现在很多人压根都觉得没什么鸟用的项目——而且大部分会死掉(那就是为啥这方面出名的都是百度、谷歌这类巨头);而且要格局够大,有对趋势的敏感度,以及足够长远的眼光,往往一次布局落子就是考虑5-15年之后的大形势……要求实在太高,不过嘛,参考当初百度、阿里的投资人以及这些巨头近期开始慢慢成熟的项目,你可以了解回报在哪儿了。

个人建议:跟我一样的投融资新米只了解作为娱乐新闻,可以看看巨头们的战略投资为某些决策参考参考,如果对自己确实有信心也可以试试这种投资。

E、鸟人天使

长翅膀的未必是天使,也可能是鸟人。

再次说明,天使投资在中国算是个新兴行业,但是你看看全国出镜的各种“天使”,统计一下他们繁多的名头,在对比一下两年之前中国的个人/机构天使数量,一比这数量差距,你就知道了————2年真的能成立那么多靠谱的投资机构?起码我个人表示质疑

不靠谱的个人/机构天使颇有当初p2p的风范,风口一来,所有人都眼红,冲向风口————结局是被市场教做人。业内如果你关注知名的投资机构,他们依然在不断投项目,只是一堆当初show的“鸟人”已经陪他们的项目“死”在资本寒冬


                                      典型案例:浮躁的资本

当初某些个人/机构鸟人琢磨着捞钱,投了一个天使轮创业者,发现自己被忽悠了,想办法和创业者沟通和联合,做足了准备去忽悠下一家接盘的投资机构(往往是新米投资机构,缺乏经验),用美妙的数据打动了新米投资机构,在大家都郎情妾意该情况下+新米投资机构“太小白”,自然容易成交;

而接盘的、投了a轮的鸟人机构,由于当初只想着捞钱、快进快出,压根没有行业经验和资历,投了以后,也发现自己被忽悠了,于是和创业者合作,联合之前投天使轮的机构,大家一起造假,做足了准备找下一家小白机构接盘,然后经过一番包装运作糊弄过“专业调查”,正式签署投资协议,下一家鸟人机构投了b轮接盘,由此前面的“解套”了。

而某些鸟人结果被忽悠了一轮之后,琢磨琢磨看到了商机,找合适的项目(往往概念高大上而且创始团队谈吐应变很给力)合伙包装某些创业者,接上一样的盘,然后运作运作扔给下家,这样一轮一轮互相忽悠————直到没人再当接盘的傻瓜,这游戏就宣告结束,而创业者往往也被搞臭了名头,一次这样的“创业失败”或许需要你未来付出惨痛代价来弥补你的信誉损失,在这个互联网时代,一些专业调查机构要挖掘你的黑历史要不要那么容易。




说起来蛮逗的,前段时间聚餐听老鸟同事教育新人,聊天说:“哎呀,你听到了么,xx机构今年混的叫一个惨,他们投入3个项目,全给上家当了接盘侠,现在的项目全砸了,资金全套进去了,当初就说这么玩儿迟早“药丸”。你看,我预言成真了,做我们这行就要……。”



由于天使投资行业尚未进入红海,早期行业总有鸟人进入投机,一些看起来衣冠楚楚魅力十足魔鬼把自己隐藏在“天使”的光环下,作为创业者须知,天使虽然是你的伙伴,但在寻求融资的时候,当心背后永远是值得的。有时候鸟人的真实动机往往被忽视,幸运的是,鸟人往往只能伪装一时,他们的有些行为会出卖他们自己,这就给了留心的创业者逃离的机会。

【干货】防坑经验,有机会去认识认识已经拿了A、B轮的创业者,和他们聊聊投融资中吃过的亏,你就知道该怎么样防坑了。(不招C轮和之后的老总,是因为你往往难遇到他们,而你如果有这方面资源,你自然容易活到C轮)

[微笑]


接下来请转入下篇,咱来聊聊干货,什么项目才是投资人心中的“女神”。[坏笑]